当比特币价格超过10,000美元时，普通人如何投资比特币？

作者| orangefans 来源 | 橙皮书注：本文仅供讨论，不作为任何投资建议。 比特币风险特别高，投资需谨慎。

本文希望介绍最简单的方法，根据以往的历史数据，行之有效，操作也非常简单，适合没有太多精力关注比特币价格的普通人。 本质上，它是一种长期投资，而不是一种交易。 是一种用耐心换取利润的投资方式。

最有意思的是，这种最简单的投资方式比特币黄金一天挖多少钱，不仅适合圈外的普通人，也受到比特币圈内一些老比特币玩家和铁杆粉丝的喜爱。 换句话说，有一些所谓的“信徒”，他们被称为比特币粉丝。 即使他们在这个圈子里混了六七年，对比特币了如指掌，但最终还是选择了这些最简单的投资方式。

这种方法叫做“持有”，就是在买入比特币之后，长期持有，等到价格变得非常高的时候再卖出。

国内圈内喜欢把采用这些投资策略的人称为持有者，或者囤积者。 因为他们总是像御寒的松鼠一样，买入比特币囤积起来，做好长期不卖的准备。

为什么“留下来”是最简单的投资方式

从本质上讲，所有囤积者采用这些投资策略的原因都基于相同的逻辑：他们相信比特币的长期价值。 这里所谓的“长期价值”可以有多种解释，但是对于普通人来说，长期价值可以用一句话来表达：就是觉得比特币在未来很长一段时间内还会继续飙升.

从 2013 年的 100 美元到今天 2020 年的 10,000 美元，比特币在过去 7 年里增长了 100 倍。 持有比特币的人认为，未来十年比特币的价格将继续飙升（飙升的原因多种多样，可以是“数字黄金”的故事，也可以是“互联网货币”的故事，这将这部分会详细说明），所以选择囤币长期卖出是有利可图的。 而且，这些方法不需要像短线交易那样频繁地密切关注比特币的短期价格。 对于极度波动的比特币市场来说，是一种更安心、更省电的方式。

总的来说，这种投资策略的理念就是这样，非常简单。 但严格来说，目前为止对于想要投​​资比特币的普通人来说，并没有太大的指导意义。 所谓“持有”，你是从什么时候开始持有的？ “长时间持有”是多长时间？ 这些问题很少有人回答，但这种细节是一个普通人在实践中想知道的答案。

还剩多久？

为了弄清楚所谓的“持有”投资效果究竟如何，橙皮书做了一些估算，模拟了这一策略的历史效果。 我们使用Bitfinex（老牌交易所）的数据API，爬取了比特币从2013年4月1日到2020年1月26日的历史价格数据（每个价格都是小时线的收盘价），根据这个数据，模拟了持有4年后立即卖出的获利情况。

也就是说，我们要说明的问题是，在2013年4月1日至2016年1月26日期间，任意时刻建一个比特币仓位比特币黄金一天挖多少钱，4年后立即卖出。 有可能赚钱吗？ （由于本文写作时间为2020年，2016年初之后的开仓数据暂无法测试）

4年后出售

以上是任意一小时内开仓，4年后（35064小时后）卖出的利润。 数据按照利润率从高到低的顺序排序。 这里的利润率=（卖出价-买入价）/买入价*100%。

你可以看到：

如果4年不发布怎么办？ 看看其他时间宽度的表现：

结论：持有4年以上可能会造成巨额亏损，但持有4年卖出就能赚钱。

为什么是4年？

随时开仓，持有4年再卖出都是盈利的，最低盈利也是366%。 这是相当不错的表现。 有趣的是，4年恰好是比特币的一个完整周期。 因此，持有4年的投资策略可能意味着你必须相信比特币的价格在一个完整的周期后会达到一个新的高点，站在一个新的水平上，因此任何时候的价格总是高于前一个循环。

相信比特币的周期本质上就是相信比特币的减半故事。 在中本聪最初的设计中，比特币总量固定为2100万枚。 软顶的设计让一些人认为比特币是一种类似于数字黄金的保值手段，也让入市的投资者有了升值的期待。 而这2100万枚比特币随着矿工的开采不断产出，每四年，比特币的产值就会减少一半。 本来矿工挖一个区块奖励50个比特币，4年后挖一个区块的奖励就降为25个比特币，以此类推。

因为减半的设计，很多人进一步认为，每次减半之后，比特币的价格都会创新高。 由于比特币奖励减少后，矿工消耗相同的能量来挖矿，因此单个比特币的价格需要上涨以弥补他们的挖矿成本。 到目前为止，比特币已经经历了2次减半，最近一次减半发生在明年5月。 但需要强调的是，从数据来看，减半时间和熊市下跌时间之间并没有非常明显的规律。

投资比特币的风险

与短线交易、量化、期货相比，囤币应该是一种风险相对较小的比特币投资方式。 但还是有风险的，比如4年后比特币减半效应失效，周期不成立，价格不创新高等等。

即使过去的历史数据证明随时持有4年后卖出是有利可图的，但仍有人怀疑这种策略在未来是否会继续奏效。 也就是说，比特币的减半效应能否继续复制，是囤币最大的风险。 在圈内，只有部分经历过接下来两次成功减半的人会坚信这一点，而另一些人则心中存有问号。

比特币的价格波动特别大

比特币一直是一种特别高风险的投资。 它极易挥发且非常不稳定。 所以，很多囤币的人都会告诉你，如果你想投资比特币，你需要做好随时把钱归零的准备。 如果你能把这笔钱当成丢了，那你就可以进去了。

但囤币最大的陷阱恰恰是普通人很少有足够大的资金（资金太小，投资收益不多），同时又不用操心全部。

当你选择最简单的“搁置”策略时，你需要将资金无条件锁定4年甚至更长时间。 在此期间，无论您多么需要这笔钱，都不能取出。 投资是否盈利的反馈周期也很长。 对于普通人来说，囤币消耗了大量的流动性和机会成本。 这些都会对你的心理产生非常大的影响。

这也催生了囤币等策略，看似简单，实则不易。

为什么你总是难以“持有” 在过去的历史中，真正能够建立比特币仓位超过 4 年的人寥寥无几。 归根结底，长期持有比特币和短期交易一样反人类。 如果你想常年持有比特币，往往需要经过几个考验：

总而言之，囤币之难在于“无为”。

我应该囤积比特币吗？

本文旨在为想要投资比特币的普通人提供参考，但不代表鼓励大家囤积比特币。 选择这些投资策略长期持有比特币的主要前提之一是相信比特币的恒久价值。 没有人可以帮你决定这件事，你只能自己想。

我们知道的很多持有者，囤币的策略并不是以“时间”来判断的，他们可能只是有一个很简单的信念：如果价格低于10万美元，他们就不会卖出手中的比特币。 如果你问为什么是 100,000 美元而不是 120,000 美元，他们往往难以解释。

但如果你想尽可能多地了解这些囤积策略的功效，你还能做什么呢？

虽然历史数据显示，到目前为止，4年期策略是有效且盈利的，但我们想知道的是如何尽快在接下来的三天内检验这个策略是否成立？

以囤币卖4年为例：

上表数据只测试了2013-2016年比特币建仓的盈利能力，大家可以测试未来的情况，判断4年持有的策略是否仍然可行。 作为反例，2017 年 12 月是历史最高价 20,000 美元。 如果2倍利润是最低标准，如果比特币在2021年12月没有达到60,000美元，该策略就会失败。

挑一些比较新的例子看看：

看起来在 2021 年 6 月之前会相对容易做到。

真的会再次上涨吗？

其实，对于普通人来说，在决定是否投资比特币时，最后往往会回到最简单的问题：比特币已经涨了这么多，未来还能继续这样涨吗？

这个问题我们无法给你答案，但我们可以提供两种市场上普遍的态度供参考：

1、不会再涨了

比特币之前的上涨是因为时间太早了。 当时的市场不像今天这样。 今天的比特币市场规模已经不是那么小了，也有比较成熟的金融衍生品和对冲工具。 早期史料的参考度较低。

2、会继续上涨

过去的人也是这样想的。 他们听说比特币已经过了一个高峰，他们觉得肯定不会再涨了，然后比特币用更大的涨幅告诉你，你以为的高峰只是一个小山丘。

我可以将囤积策略应用于其他币种吗？

呃……祝你好运。

本文仅供讨论，不构成任何投资建议。 比特币风险特别高，投资需谨慎。

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